NUMERO 239 - SETTEMBRE / OTTOBRE 2017
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IL COMMERCIALISTA VENETO
Alessandro Solidoro
FRANCABELLI
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Strumenti finanziari del Piano Juncker
a sostegno delle imprese che investono in
innovazione: la garanzia INNOVFIN FEI
FINANZA
SEGUE A PAGINA 18
L
a Commissione Europea ha come prio-
rità la crescita dell’Europa e l’aumento
dei posti di lavoro.Atal fine il principa-
le strumento attraverso il quale vengo-
no veicolate le risorse comunitarie è
l’Investment
Plan for Europe
, detto anche Piano Juncker.
Allo scopo di assicurare adeguate risorse finan-
ziarie a progetti di ricerca, sviluppo ed innova-
zione, all’interno del Piano Junker e in particolare
del programma
Horizon 2020
, la Commissione
Europea sta promuovendo uno strumento di ga-
ranzia denominato
InnovFin SME Guarantee
.
Tale strumento è attivato dal
Fondo europeo per
gli Investimenti (FEI)
- istituto appartenente al
Gruppo Banca Europea degli Investimenti
2
- e
viene applicato tramite intermediari finanziari ne-
gli Stati membri dell’UE e nei paesi associati al
programma
Horizon 2020.
Anche in Italia, il FEI sta siglando in questi anni
diversi accordi con le banche, fra i quali Medio-
credito Trentino Alto Adige, per veicolare in
modo capillare l’utilizzo di tale garanzia ed assi-
curare alle imprese innovative un miglior acces-
so al credito, favorendo di conseguenza il soste-
gno all’occupazione ed alla crescita.
Grazie a questo accordo, ciascuna banca è quin-
di in grado di mettere a disposizione delle impre-
se innovative, con adeguato merito di credito,
un certo
plafond
di finanziamenti - ad esempio
per Mediocredito TAA il plafond è di 60 milioni
di euro - garantiti al 50% da FEI.
Dall’esperienza maturata in questi anni, le ban-
che sottolineano l’alto gradimento di questo stru-
mento da parte delle proprie imprese clienti, per-
ché consente di rispondere in modo preciso ad
una crescente richiesta di finanziamenti per inve-
stimenti da parte delle imprese innovative special-
mente del Nord Est, territori ad alta concentrazio-
ne di imprese leader nelle nuove tecnologie.
Strumento finanziario: approfondimenti
Il finanziamento con garanzia InnovFin a qua-
li aziende è destinato?
-
Piccole emedie imprese (PMI)
aventi i requisiti
stabiliti dalla raccomandazione della Commissio-
ne europea 2003/361/CE: meno di 250 dipendenti
con fatturato annuo non superiore a 50 milioni di
euro oppure attivo totale non superiore 43 milio-
ni di euro.
-
Imprese a bassa/media capitalizzazione
(Small
Mid-Cap) aventi un numero di dipendenti fino a
499 e non classificate come PMI.
Il requisito va rispettato a livello di gruppo.
Quali sono le principali caratteristiche
dei finanziamenti offerti dalla banca?
-
Tipologia:
deve trattarsi di un nuovo finanzia-
mento. Non possono, infatti, beneficiare della ga-
ranzia FEI le operazioni di rifinanziamento e con-
solidamento, specialmente se connesse all’estin-
zione anticipata di un finanziamento in essere.
-
Forma tecnica:
finanziamentomedio lungo ter-
mine (anche Sabatini ter).
-
Importo:
da un minimo di 25 mila Euro ad un
massimo di 7,5 mil Euro (per Mediocredito TAA
l’importo massimo è di 4 mil di Euro).
-
Durata:
non inferiore ai 12mesi e fino ai 10 anni
-
Garanzia:
InnovFin FEI al 50%
-
Concessione del credito
: a insindacabile giudi-
zio della banca.
Perché questo prodotto è interessante
per l’azienda?
- La presenza della garanzia facilita l’accesso ai
finanziamenti per le PMI e Small Mid-Cap
- Le imprese non pagano il costo della garanzia. Il
costo della garanzia infatti è completamente a
carico dalla Banca.
- La garanzia non costituisce aiuto di Stato poi-
ché si tratta di risorse dell’Unione Europea e non
dello Stato Italiano, gestite direttamente dalla
Commissione senza alcun intervento discrezio-
nale degli Stati membri; la garanzia pertanto non
rientra tra le agevolazioni da conteggiare nel cal-
colo del
de minimis.
- Sul finanziamento sono applicate migliori con-
dizioni finanziarie a favore dell’azienda
- L’
iter
amministrativo di verifica del criterio di
eleggibilità (innovazione) è veloce, è effettuato
dalla banca tramite l’analisi dei propri gestori
corporate e non comporta per il cliente troppa
burocrazia o apporti di documentazione partico-
lare. Non è prevista infatti alcuna istruttoria da
parte di FEI.
Quali sono i principali criteri in base
ai quali l’investimento dell’azienda
può definirsi innovativo?
E’ stato elaborato un elenco di criteri allo scopo
di stabilire se la PMI o Small Mid-Cap possa con-
siderarsi innovativa: per essere beneficiari del
finanziamento basta soddisfare un singolo crite-
rio tra quelli di seguito esposti ed esaminati di-
rettamente dalla banca.
Quando un investimento è definibile
come innovativo?
Il criterio più generico, prevede che l’investimento
sia rivolto alla produzione, sviluppo o
implementazione di:
- prodotti, processi o servizi nuovi o sostanzial-
mente migliorati o,
- metodi di produzione o consegna nuovi o so-
stanzialmente migliorati o,
- innovazione organizzativa o di processo, tra cui
modelli di business innovativi e dove vi è il ri-
schio di fallimento tecnologico, industriale o di
business.
Vi sono, inoltre, diversi criteri oggettivi, attraver-
so i quali riusciamo a definire un’impresa come
innovativa
.
Per esempio sono considerate innovative le im-
prese che rispettato almeno uno dei seguenti re-
quisiti:
- hanno effettuato, nell’ultimo esercizio, investi-
menti in R&S e/o innovazione, pari ad almeno il
20% dell’importo nominale dei finanziamento;
- hanno ottenuto, negli ultimi 36 mesi, contributi/
prestiti/garanzie da Programmi Europei, Nazio-
nali per R&S/innovazione (a condizione che il
finanziamento non copra la stessa spesa);
- hanno registrato brevetti negli ultimi 24 mesi;
- hanno ottenuto premi per l’innovazione ricevu-
ti negli ultimi 24 mesi;
- sono state riconosciute imprese innovative da
un’istituzione o ente europeo, nazionale o re-
gionale.
Esempi di aziende che hanno beneficiato
di questo strumento finanziario
-Azienda 1
Tipologia di beneficiario finale
PMI
Settore
Attività di telecomunicazioni
Regione
TrentinoAltoAdige Prov.Trento
1
Responsabile Relazioni Esterne Mediocredito Trentino Alto Adige.
2
Fondo Europeo per gli Investimenti - European Investment Fund (FEI).
Il Fondo Europeo per gli Investimenti (FEI) fa parte del Gruppo Banca Europea per gli Investimenti: promuove gli obiettivi dell’UE a sostegno dell’innovazione, ricerca e sviluppo,
l’imprenditorialità, la crescita e l’occupazione. La sua
mission
principale è sostenere le micro, piccole e medie imprese, aiutandole nell’accesso al credito. FEI progetta e sviluppa
fondi di venture capital e di private equity, garanzie e strumenti di microfinanza diretti specificamente a questo segmento di mercato.
