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NUMERO 237 - MAGGIO / GIUGNO 2017
IL COMMERCIALISTA VENETO
Data
Interessi fissi Differenziale IRS
Fair value
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31-dic-16 360.000
40.000
-22.000
31-dic-17 390.000
10.000
28.000
31-dic-18 430.000
-30.000
0
Le scritture del 2016 sono le seguenti:
Come si vede gli interessi a conto economico sono calcolati e registrati sulla base
delle due previsioni contrattuali (finanziamento e IRS) e la scrittura relativa alla
rilevazione dell’IRS in bilancio appare molto semplice andando ad iscrivere il valo-
re del
mark to market
alla data di chiusura con contropartita la riserva di patrimonio
netto
Come unica particolarità si noti che il
rilascio della riserva a conto economico
avviene non direttamente
, come nel caso della sua inclusione nell’attività e pas-
sività iscritta in bilancio,
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ma
indirettamente tramite la registrazione degli
interessi e la ristima del
fair value
alla data di bilancio per le rate ancora a
scadere
.Si omettono le scritture del 2018, esclusivamente riferite alla registrazione
degli interessi di competenza.
Considerazioni conclusive
I derivati sono spesso degli strumenti finanziari strutturati e complessi, per la cui
comprensione sono richieste competenze professionali che normalmente esulano
della professionalità presente nelle aziende industriali.
Differente è invece la contabilizzazione in bilancio che seguirà regole proprie della
partita doppia e della natura di copertura o speculativa dello strumento stesso.
Le regole per la definizione della copertura sono formali, articolate e necessaria-
mente antecedenti all’acquisto del derivato stesso.
La verifica di copertura può essere effettuata secondo le regole di base (cosiddetta
ordinaria) o semplificata (cosiddetta semplice) che, difformemente da quanto ri-
chiesto per la copertura ordinaria, non prevede la verifica quantitativa, ma richiede
che il valore del derivato alla data di sottoscrizione sia prossimo allo zero.
La copertura dei rischi su cambio può avvenire sia su impegni o su operazioni
programmate altamente probabili (quindi flussi finanziari futuri), che su attività o
passività iscritte in bilancio. Nel primo caso bisognerà registrare il
fair value
del
derivato in una riserva di patrimonio netto mentre nel secondo a conto economico.
La contabilizzazione degli effetti sarà diversa a seconda che venga designato, come
copertura del sottostante, il cambio
spot
o
forward
del derivato.
Per il rischio sui tassi, quando il derivato sia di copertura, la contabilizzazione
avverrà sempre in contropartita al patrimonio netto, e il rilascio di questa riserva
avverrà in maniera indiretta tramite la contabilizzazione degli interessi a conto
economico sul differenziale sull’IRS che la società, incasserà/pagherà nel corso
dell’esercizio. Infatti, la contabilizzazione del
fair value
alla data di bilancio, terrà
conto degli effetti sul differenziale IRS sulle rate ancora a scadere, con la conseguen-
Derivati in bilancio,
copertura cambi e tassi
SEGUE DA PAGINA 24
Pagamento interessi
Dare
Avere
Diversi
a Banca
400.000
Interessi finanziamento
360.000
Differenziali IRS (Interessi)
40.000
TOTALE
400.000
400.000
Rilevazione IRS
Dare
Avere
Riserva flussi finanziari
a Strumenti finanziari passivi
22.000
22.000
Pagamento interessi
Dare
Avere
Diversi
a Banca
400.000
Interessi finanziamento
390.000
Differenziali IRS (Interessi)
10.000
TOTALE
400.000
400.000
Rilevazione IRS
Dare
Avere
Diversi
a Riserva flussi finanziari
50.000
Strumenti finanziari attivi
28.000
Strumenti finanziari passivi
22.000
TOTALE
50.000
50.000
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I dati qui riportati sono ovviamente numeri di fantasia. Al di là delle metodologie descritte dall’OIC 32 sulla valutazione di questi derivati over the counter, si ritiene che una
buona approssimazione del valore sia reperibile direttamente dalla banca (il cosiddetto mark to market) che è obbligata a comunicarlo alla controparte. Tale dato è inoltre
reperibile in centrale rischi.
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Ad esempio si esistesse un impegno futuro per l’acquisto di merce, il valore della riserva sarebbe girata direttamente a conto economico al momento dell’acquisto.
za che la variazione rispetto all’esercizio precedente (effetti sulle rate pagate nel-
l’anno) sarà già stata contabilizzata a conto economico dalla società sulla base dei
pagamenti effettuati.
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