Due Diligence

Saluti iniziali

Michele Sessolo
Presidente ADCEC delle Tre Venezie 

Micaela Sette
Presidente ODCEC di Udine

Ore 9.30 Inizio lavori

Dott. Tommaso Compiani – TZ&A Studio Associato
Dottore commercialista, consulente senior in ambito di operazioni di M&A e di finanza straordinaria con significativa esperienza in materia di operazioni straordinarie con controparti internazionali

La Due Diligence in generale – Il ruolo del Dottore Commercialista nella DD

• • Definizione, obiettivi ed ambiti di applicazione

• • Aree di analisi e ruolo del Dottore Commercialista

• • DD Team

• • DD Plan e organizzazione delle attività

• • DD Execution

• • Lettera di incarico

• • Responsabilità professionale

Dott. Paolo Azzalin – Ria Grant Thornton
Esperto nella gestione di progetti di transaction advisory services, con specifico riferimento ad attività di Financial & Business Due Diligence

La Due Diligence Execution

La DD Contabile

• • Base informativa del target: informazioni generali, informazioni sul business e sull’operatività, elementi della lettera di intenti tra le parti e focus della DD

• • Analisi delle voci di stato patrimoniale -> il concetto di PFN e CCN adjusted

• • Analisi delle voci di conto economico -> il concetto di quality of earning e di EBITDA adjusted

• • Punti di debolezza del c.d. “normal level” e relazioni tra Buyer e Vendor

Avv. Matteo Trapani – ADVANT Nctm
E’ responsabile del dipartimento di M&A e Private Equity e ha una rilevante esperienza in materia di diritto commerciale, societario e dei mercati finanziari

La DD Legale anche in vista della stipula di polizza W&I

• • Cenni generali sulla due diligence legale nelle operazioni di M&A

• • Base informativa del target

• • Contratti ed accordi commerciali

• • Contratti di finanziamento e garanzie

• • Immobili

• • Marchi, brevetti e diritti di proprietà intellettuale

• • Permessi e autorizzazioni

• • Contenzioso in corso e potenziale

• • Le polizze W&I a copertura di passività connesse alla violazione delle dichiarazioni e garanzie

• • La valenza della due diligence nel contesto delle polizze W&I

Dott. Giovanni Barbato – TZ&A Studio Associato
AML Senior Learning Advisor, 231/2001 Compliance Specialist, Chief Internal Audit, già Ufficiale della Guardia di Finanza

Il Modello Organizzativo (231), Privacy e antiriciclaggio

• • Base informativa del target: informazioni generali, informazioni sul business e sull’operatività

• • Analisi del Modello Organizzativo ex D.Lgs. 231/2001

• • Analisi delle aree di rischio e della corretta identificazione delle responsabilità, anche ai fini antiriciclaggio

• • Analisi attività svolte dall’OdV

• • Analisi del Modello Organizzativo Privacy “MOP”

Risposte ai quesiti

Ore 13.30 – 14.30 Pausa pranzo

Dott. Federico Conte – Studio Pirola Pennuto Zei
Dottore commercialista e revisore legale. Si occupa prevalentemente di consulenza in materia fiscale e societaria. Ha maturato una significativa esperienza nell’ambito delle operazioni straordinarie

La DD fiscale

• • Definizione del perimetro e obiettivi

• • Asset deal vs share deal

• • Fasi della DD

• • Lettera di incarico e check list

• • Verifiche formali e sostanziali

• • Redazione executive summary e tax DD report

Avv. Aldo Calza – Employment and labor law firm
Avvocato in Milano, ha un’ampia e profonda esperienza nell’ambito del diritto del lavoro, previdenziale, sindacale, acquisita in diversi settori industriali, a fianco di clienti nazionali e internazionali

La DD Giuslavoristica

• • Definizione e obiettivi

• • La check list

• • Analisi dei contratti e dei modelli in uso

• • Esame assunzione categorie protette

• • Analisi degli accordi sindacali

• • Analisi dei contratti di appalto e somministrazione

• • Esame della documentazione sulla salute e sicurezza

• • Verifica del contenzioso in essere e potenziale

Stefano Dal Monte – Mixa Srl
Sviluppa progetti di consulenza e formazione tecnica su Quality & Organization, Industry, Safety & Security, Sustainability

La DD su Sicurezza e Ambiente

• • Valutazione conformità legislativa in materia ambientale e di salute e sicurezza sul lavoro

• • Valutazione e verifica della conformità di macchine, attrezzature ed impianti

• • Analisi consumi ed efficienza energetica

• • Verifica dei contenziosi in corso e potenziali contenzioni

• • Analisi delle procedure e/o dei sistemi di gestione ambiente, sicurezza ed energia e del loro livello di implementazione

Dott. Tommaso Compiani – TZ&A Studio Associato
Dottore commercialista, consulente senior in ambito di operazioni di M&A e di finanza straordinaria con significativa esperienza in materia di operazioni straordinarie con controparti internazionali

Findings, DD Final Report

Risposte ai quesiti

Ore 17:30 Conclusione lavori